Wat u moet weten:
- Als onderdeel van ons SAA-proces updaten we eenmaal per jaar onze verwachtingen voor het langetermijnrisico en het rendement. De verschuiving naar een lagere rentecurve van eurozonestaatsobligaties sinds de eerste CMA's van vorig jaar wordt niet gecompenseerd door hogere risicopremies en dit drukt onze rendementsverwachtingen ten opzichte van vorig jaar, met name voor in EUR luidende beleggingscategorieën.
- Na een uitzonderlijk jaar voor de beurzen verwachten we dat het rendement van 10-jaarsobligaties op onze SAA's laag zal blijven, en lager dan we vorig jaar hadden geraamd. We verwachten ook dat de gemiddelde volatiliteit gedurende dezelfde periode iets lager zal zijn dan in de prognoses van vorig jaar.
- Vanuit het perspectief van risicogewogen rendement blijven onze portefeuilles aantrekkelijk in vergelijking met het aanhouden van contanten. Het in vergelijking met vorig jaar lagere verwachte rendement waar we nu van uitgaan, gaat niet gepaard met een lagere sharperatio.